由于最近一向较忙,很难抽暇出来好好研讨一家公司,全部也有好久都没在周末写研讨或心得了。
并且在我看来出资是有时效性的,不同的时刻点,股价的方位不同,买入的股票也不同,并且有些优异的公司,比方:茅台、恒瑞医药、爱美克啥的,估值现已上天了,在研讨它含义不大,不论什么公司只要在我们还没发现它好的时分买入,才有超量收益,当我们都知道它好的时分,现已没有研讨的必要了,那个时分反而是该卖出的时分!
所以,这也是我好久没有写公司研讨的原因,由于这轮大牛市的拐点已至,未来防卫更重要,这时刻点再去吹贵州茅台什么的,不是傻便是坏!
股票出资个人仍是觉得,时效性比公司研讨更重要,不同的方位介入同一支股票,不论是持有心态,仍是终究的获利程度都是不相同的,像我之前写的宋城演艺和上海机场,个人认为仍是一个不错的买入机遇,并且我每次都会把写作的时刻标明,比方现在宋城演艺新高了,我便不再见引荐它了,由于买入的方位决议了心态。
废话说了这么多,开端进入正题,今日仅仅写一个预告(由于没有时刻写完,说实话,我的研讨水平较低,什么都要从零开端)。其次,为何今日就要写预告,由于我觉得隆平高科现在的走势结构还不错,这个当地逢低买入,个人觉得危险大于时机。(当然这篇文章仅供参考,出资我们盈亏自负,我仅仅说说自己看好的逻辑)
首要:在我看来,股票中长线出资,有几种办法:一种是拿着好赛道、好公司(可是这个办法,现在难以找到适宜的股票介入了,如贵州茅台这种估值都上天了,未来央行流动性收紧,死的最惨的必定就高估值的);一种是买入由于一次性的利空导致的公司成绩下滑,比方:疫情导致旅行、航空的成绩下滑,还有光伏、新能源轿车补助退坡后,对公司成绩的影响(这种状况是最简单买到涨几倍大牛股的,由于当公司赢利上升后,会构成戴维斯双击,即:估值和成绩的两层提高,由于之前由于利空往往公司估值会比较低)。
所以,在我看来,未来由于商场流动性会逐步收紧,未来商场的挣钱难度会逐步增大,而榜首种办法现已不适合了,未来应该寻觅某些公司,职业根本面回转的时机!(所以,我才会比较喜爱寻觅,一些全年成绩比较差的公司,但公司根本面依然向好的,这样才干有望在2021年获取到超量收益!)
以上是隆平高科,从2008年开端的扣非净赢利,能够看出2017年根本上是成绩高点,之后便开端一路下滑;并在2019年到达成绩低点,2020年成绩有所回暖。
然后再看看隆平高科的股价,除掉2015年的大牛市外,股价的上一个高点根本就在2017年,时刻极端符合;而这波的最低点也在2019年。
所以,站在现在这个时刻点,隆平高科是否能够出资,要点看的便是,隆平高科的成绩未来是否能够持续改进!
首要,需求知道2019年隆平高科为什么成绩大幅下滑,我在隆平高科2019年的年报中找到,以下这句线年的成绩下滑,公司的解说是“遭到职业低谷期和成绩低谷期的两层洗礼”。其间,收入部分首要由于主营中水稻种子经营收入的大幅下滑,如下图:
其次,从公司的赢利表中,能够看出,公司2019年除了收入端遭到职业周期对水稻种子出售的影响,本钱端还遭到三项费用和出资收益的影响,其间财务费用大幅上升,应该是从2017年,公司发了债券;管理费用大幅上升是由于公司添加了多项固定资产,研制费用添加首要是公司添加研制投入,还有收买的公司研制并表。
综上所述,能够看出从2017年开端,隆平高科在切实落实其本身的战略,一方面注重科研,一方面在实施“走出去”。成绩下滑的首要由于职业周期导致种子事务出售下滑,和2017年借债并购后,一系列费用上升一起效果,但毫无疑问公司全体大的战略是非常值得等待的,费用的上升首要用于了最为“烧钱”的科研部分,借债后的“外延式并购”,其实这都是为了企业久远的开展在布局,花的都是值得的。
而这全部其实,都是在2016年隆平高科向中信集团增发开端的,以下是我在隆平高科2016年的年报中找到的一句话:
所以,个人感觉,隆平高科近年来战略的背面,应该或多或少有着国家战略的含义,正如:近年来“芯片”的高科技,被国外“卡脖子”的工作相同;其实我国作为人口大国,种子也算是另一种高科技,而为了防备种子这种高科技被“卡脖子”,国家也早早的开端布局了!
而之前“芯片”被商场热炒,种子呢,或许只需求一个催化剂!(而现在商场并未意识到)
当然,即便不会像“芯片”那样“爆炒”,隆平高科的成绩应该也有望在2021年持续好转,以下是2019年隆平高科对2020年的展望:
其次,2020年上半年的疫情对隆平高科的成绩也有部分影响,以下是从隆平高科2020年半年报中找到的:
首要玉米和向日葵种子出售收入下滑,应该是疫情影响了玉米和向日葵的耕种,2、3月份是玉米和向日葵的耕种时刻,但由于疫情耽误了。
由于以上两点原因,个人认为2021年的成绩应该是要比2020年好。(由于我不是专业的,所以只能剖析到这了)
以上便是隆平高科的公司研讨预告了,并没有很详尽的剖析隆平高科,仅仅写了看好隆平高科的逻辑,之后应该会写的更具体。(并且个人水平有限,说的有不对的当地还望多多包容)
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