我国经济网北京10月14日讯我国证券监督管理委员会网站于9月30日发布的行政处分决议书（〔2020〕74号）显现，经查明，熊猫焰火集团股份有限公司（以下简称“*ST熊猫”，600599.SH，现更名为“熊猫金控股份有限公司”）定向增发前，当事人时任湖南潇湘本钱集团股份有限公司董事长刘虹曾与*ST熊猫实践操控人赵某平曾就公司定向增发后的开展打开洽谈，两边谈及其时本钱商场上影视、传媒职业并购较多，刘虹遂向赵某平举荐某传媒公司。
*ST熊猫于2013年10月定向增发后，经公司增发项目承销商兴业证券出资银行部董事副总司理赵某征、组织客户部出售司理朱某诞举荐，*ST熊猫拟打开收买东阳华海年代影业传媒有限公司（“华海影业”，872045）部分股权的严重事项，赵某平、赵某征、朱某诞、华海年代董事长王某斌等人参加了本次事项的拟定、证明。
2013年12月3日上午，赵某平前往刘虹办公室商谈托付理财事宜，并在之后在向刘虹咨询影视职业、了解华海年代状况的过程中谈及上述收买事项。2013年12月4日*ST熊猫发布公告称公司拟谋划严重事项，公司股票于2013年12月5日起停牌。12月26日*ST熊猫发布公告称，公司拟经过非揭露发行股份方法购买王某斌以及周某所持有的华海年代股权。尔后，2014年3月14日，熊猫焰火复牌，当日股票价格涨停。
*ST熊猫拟收买华海年代股权归于2005年《证券法》第六十七条第二款第（二）项所述“公司的严重出资行为和严重的置办工业的决议”，在揭露前归于2005年《证券法》第七十五条第二款第（一）项规则的内情信息。内情信息构成日为2013年12月1日，揭露日为2013年12月26日。
刘虹因赵某平向其咨询了解影视职业收买而知悉上述内情信息，系我国证监会《关于标准上市公司信息发表及相关各方行为的告知》第三条规则的“……供给咨询服务、因为事务来往知悉或或许知悉该事项的人员”，归于2005年《证券法》第七十四条第（七）项规则的“国务院证券监督管理组织规则的其别人”，为内情信息知情人。
2017年12月4日，刘虹将其运用并操控的“龙某宁”“兴业出资”两个账户内持有的股票悉数卖出，随后简直全仓买入*ST熊猫股票。两账户算计买入“*ST熊猫”93.18万股，成交金额911.18万元。2014年3月14日复牌当日，两个账户所持*ST熊猫股票悉数被卖出，成交金额1000.75万元，算计盈余82.84万元。
刘虹的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条榜首款的规则，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内情生意行为。根据2005年《证券法》第二百零二条的规则，证监会决议没收刘虹违法所得82.84万元，并处以248.52万元罚款，算计罚没331.37万元。
经我国经济网记者查询发现，*ST熊猫成立于1999年12月12日，注册本钱1.66亿元，于2015年4月8日由“熊猫焰火集团股份有限公司”更名为“熊猫金控股份有限公司”，于2001年8月28日在上交所挂牌，李民为法定代表人、董事长，到2020年6月30日，万载县银河湾出资有限公司为榜首大股东，持股4000万股，持股份额24.1%，赵伟平为实控人、第六大股东，持股364.25万股，持股份额2.19%。
湖南潇湘本钱集团股份有限公司成立于2013年6月27日，注册本钱13亿人民币，于2016年2月更名为“潇湘本钱集团股份有限公司”，刘虹为法定代表人、董事长、实控人，成功控股集团有限公司为榜首大股东，持股份额26.79%，刘虹为成功控股集团有限公司大股东、实控人，持股份额70%。
东阳华海年代影业传媒有限公司成立于2008年4月10日，注册本钱3000万人民币，于2017年1月更名为“东阳华海年代影业传媒股份有限公司”，王海斌为大股东、实控人、法定代表人、董事长，持股份额55.02%。公司于2017年8月25日在新三板挂牌，主办券商为东海证券股份有限公司。
*ST熊猫于2014年3月14日发布的《熊猫焰火集团股份有限公司发行股份购买财物预案》显现，公司拟向万载华海发行股份购买其持有的华海年代100%股权。截止2013年12月31日，华海年代兼并报表净财物账面价值约6006.72万元（未经审计），预估值约为5.50亿元，增值率为815.97%。本次生意标的财物估计的生意价格为5.50亿元，按发行价格9.17元/股核算，公司向生意对方发行股份数约为6000万股。
*ST熊猫于2014年9月25日发布的《关于中止严重财物重组的公告》显现，因为本次严重财物重组作业环节较多，触及标的财物的审计、评价作业和盈余猜想审阅等相关事宜，作业量较大，一起重组计划有关内容和详细细节的评论、完善所需时刻较长，各方无法在期限内完结相关作业；此外，跟着职业方针改变和职业进入门槛的逐步提高，以及“大投入、大制造”著作的不断涌现，职业界企业间的竞赛进一步加重。因为职业局势和商场环境产生改变，生意两边对本次重组所触及的生意价格等事项存在不合，估计短期内难以一致，本次严重财物重组施行条件尚不老练。
2005年《证券法》第六十七条规则：产生或许对上市公司股票生意价格产生较大影响的严重工作，出资者没有得知时，上市公司应当当即将有关该严重工作的状况向国务院证券监督管理组织和证券生意所报送暂时陈说，并予公告，阐明工作的原因、现在的状况和或许产生的法令成果。
（三）公司缔结重要合同，或许对公司的财物、负债、权益和运营效果产生重要影响；
（八）持有公司百分之五以上股份的股东或许实践操控人，其持有股份或许操控公司的状况产生较大改变；
（十一）公司涉嫌犯罪被司法机关立案查询，公司董事、监事、高档管理人员涉嫌犯罪被司法机关采纳强制措施；
2005年《证券法》第七十五条规则：证券生意活动中，触及公司的运营、财政或许对该公司证券的商场价格有严重影响的没有揭露的信息，为内情信息。
（五）公司经营用首要财物的典当、出售或许作废一次超越该财物的百分之三十；
（六）公司的董事、监事、高档管理人员的行为或许依法承当严重损害赔偿职责；
（八）国务院证券监督管理组织确定的对证券生意价格有明显影响的其他重要信息。
2005年《证券法》第七十三条规则：制止证券生意内情信息的知情人和不合法获取内情信息的人运用内情信息从事证券生意活动。
2005年《证券法》第七十六条规则：证券生意内情信息的知情人和不合法获取内情信息的人，在内情信息揭露前，不得生意该公司的证券，或许走漏该信息，或许主张别人生意该证券。
持有或许经过协议、其他组织与别人一起持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他组织收买上市公司的股份，本法还有规则的，适用其规则。
2005年《证券法》第二百零二条规则：证券生意内情信息的知情人或许不合法获取内情信息的人，在触及证券的发行、生意或许其他对证券的价格有严重影响的信息揭露前，生意该证券，或许走漏该信息，或许主张别人生意该证券的，责令依法处理不合法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或许违法所得缺乏三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内情生意的，还应当对直接担任的主管人员和其他直接职责人员给予正告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理组织作业人员进行内情生意的，从重处分。
当事人：刘虹，男，1967年6月出世，时任湖南潇湘本钱集团股份有限公司（以下简称潇湘本钱）董事长，住址：湖南省长沙市雨花区。
根据2005年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规则，我会对刘虹内情生意原熊猫焰火集团股份有限公司（以下简称熊猫焰火）股票行为进行了立案查询、审理，并依法向当事人告知了作出行政处分的实际、理由、根据及当事人依法享有的权力，应当事人刘虹的要求，我会于2020年8月14日举行了听证会，听取了刘虹及其署理人的陈说和申辩。本案现已查询、审理完结。
熊猫焰火定向增发前，刘虹和熊猫焰火实践操控人赵某平曾聊到熊猫焰火定向增发后的主意，谈到其时本钱商场上影视、传媒职业并购比较多。赵某平向刘虹问询哪些工业比较好，当聊到影视板块时，刘虹向赵某平举荐了一家叫“强某传媒”的公司。
2013年10月，熊猫焰火定向增发后，赵某平将收买的主意告知增发项目承销商兴业证券出资银行部董事副总司理赵某征。
东阳华海年代影业传媒有限公司（以下简称华海年代）董事长王某斌以为并购有利于公司久远开展，2013年9、10月间王某斌请兴业证券组织客户部出售司理朱某诞留心并介绍上市公司资源。朱某诞将此事告知赵某征，并于2013年10月23日将华海年代资料转发给赵某征。
2013年11月，赵某征将华海年代举荐给赵某平，赵某平表明感兴趣，并让赵某征组织碰头事宜。朱某诞也告知王某斌有家上市公司老总乐意谈，王某斌赞同碰头。11月中下旬赵某平要求熊猫焰火董秘黄某璞了解公司严重财物重组的程序，并做好公司进行严重财物重组的预备。
2013年12月1日下午，赵某平、王某斌、赵某征、朱某诞四人在北京碰头。王某斌向赵某平介绍了华海年代的基本状况以及盈余状况，赵某平提出购买华海年代部分股权，王某斌表明赞同。两边就收买份额、估值、未来成绩等事项进行了商谈。
2013年12月3日上午，赵某平前往潇湘本钱董事长刘虹的办公室商谈托付理财事宜，并在之后在向刘虹咨询影视职业、了解华海年代状况的过程中谈及熊猫焰火与华海年代商谈收买的工作。12月3日晚赵某平电话告知董秘黄某璞让其预备12月4日向上交所恳求熊猫焰火停牌。
2013年12月4日熊猫焰火发布公告，称公司拟谋划严重事项，公司股票于2013年12月5日起停牌。12月26日熊猫焰火发布公告称公司拟经过非揭露发行股份方法购买王某斌以及周某所持有的华海年代股权。
熊猫焰火拟收买华海年代股权归于2005年《证券法》第六十七条第二款第（二）项所述“公司的严重出资行为和严重的置办工业的决议”，在揭露前归于2005年《证券法》第七十五条第二款第（一）项规则的内情信息。内情信息构成日为2013年12月1日，揭露日为2013年12月26日。
刘虹因赵某平向其咨询了解影视职业收买而知悉上述内情信息，系我国证监会《关于标准上市公司信息发表及相关各方行为的告知》第三条规则的“……供给咨询服务、因为事务来往知悉或或许知悉该事项的人员”，归于2005年《证券法》第七十四条第（七）项规则的“国务院证券监督管理组织规则的其别人”，为内情信息知情人。
龙某宁账户于2009年9月23日开立于方正证券长沙留芳岭经营部，资金账户21××××18，下挂2个股东账户（深圳00××××××30，上海A24×××××08）。兴业出资账户于2011年6月17日开立于兴业证券长沙芙蓉南路经营部，资金账户号62×××××68，下挂2个股东账户（深圳00××××××93，上海B88×××××77）。刘虹供认实践操控“龙某宁”和“兴业出资”账户，其本人在潇湘本钱办公室用电脑操作下单生意“熊猫焰火”。生意终端信息亦显现“龙某宁”“兴业出资”两个证券账户2013年12月4日买入熊猫焰火股票时的IP地址运用单位为潇湘本钱。综上，“龙某宁”“兴业出资”账户由刘虹操控运用。
2017年12月4日，刘虹将“龙某宁”“兴业出资”两个账户内持有的股票悉数卖出，随后简直全仓买入“熊猫焰火”。两个账户算计买入“熊猫焰火”931,800股，成交金额9,111,752.73元。2014年3月14日复牌当日，两个账户所持熊猫焰火股票悉数被卖出，成交金额10,007,532元，算计盈余828,413.88元。
上述违法实际，有工商登记资料、上市公司公告、相关人员问询笔录、相关状况阐明、证券账户资料及生意流水、银行账户资料、IP及MAC地址、生意所协查成果、通讯记载、公安机关移送的根据资料等根据证明，足以确定。
刘虹的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条榜首款的规则，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内情生意行为。
刘虹及其署理人在听证、申辩资料及弥补陈说申辩定见中提出：一、早在熊猫焰火发布拟进行财物重组的公告前，商场上就对熊猫焰火将有收买或重组组织有遍及预期。因而，熊猫焰火拟收买财物的信息不具有未揭露性。二、内情信息构成日的确定根据缺乏，2013年12月1日赵某平与王某斌并未就收买份额、估值、华海年代未来成绩许诺的事项进行评论。三、确定刘虹为内情信息知情人的根据不充分。在证监会及公安部门前后六次对赵某平的问询中，其在前期笔录中供认与刘虹谈及熊猫焰火拟收买华海年代，但这以后的笔录清晰否定了这一点。四、刘虹生意熊猫焰火的理由是潇湘本钱想控股熊猫焰火。早在2013年9月原熊猫焰火定向增发时，赵某平提出向潇湘本钱协议转让其操控的50％熊猫焰火股份，而潇湘本钱坚持要赵某平多转让100万股使其成为大股东，未获赵某平赞同。刘虹计划经过二级商场买入部分熊猫焰火股票后，再经过协议转让的方法获得熊猫焰火操控权。故潇湘本钱在2013年10月9日、10日经过华润信任证券账户算计买入43.8万股熊猫焰火股票，12月4日刘虹经过其妻子“龙晓宁”账户及操控的“兴业出资”账户买入90余万股。综上，刘虹以为其不构成内情生意，恳求免于处分。
榜首，出资者在股吧中就熊猫焰火将有收买的评论仅仅出资者的猜想与估测。内情信息的揭露，是指内情信息在国务院证券、期货监督管理组织指定的报刊、网站等媒体发表。本案“熊猫焰火拟收买华海年代股权”这一信息在熊猫焰火2013年12月26日发表前，一向处于未揭露状况，具有未揭露性，构成内情信息。
第二，根据《最高人民法院、最高人民检察院关于处理内情生意、走漏内情信息刑事案件详细使用法令若干问题的解说》第五条的规则，影响内情信息构成的动议、谋划、决议计划或许履行人员，其动议、谋划、决议计划或许履行初始时刻，应当确定为内情信息的构成之时。本案中赵某平作为熊猫焰火实践操控人，王某斌作为华海年代董事长，两边均是可以直接影响重组事项的决议计划者。一起，在案根据显现，早在熊猫焰火定向增发前，刘虹和赵某平曾聊到熊猫焰火定向增发后的主意，其时就谈到本钱商场上影视、传媒职业并购比较多。定向增发完结后，赵某平向兴业证券赵某征表达了收买志愿，并请其举荐项目。在赵某征举荐的项目中，赵某平对华海年代感兴趣。11月中下旬赵某平要求熊猫焰火董秘黄某璞了解公司严重财物重组的程序，并做好公司进行严重财物重组的预备。在华海年代王某斌也赞同的状况下，赵某征遂组织了2013年12月1日的会晤。根据生意对手方及兴业证券相关人员的笔录，会晤时两边已就收买股权份额、估值、未来成绩等实质性事项进行了商谈，进入动议、谋划阶段，并不是简略的意向性触摸。结合12月3日赵某平特地从长沙到岳阳向监管组织报告（重组事项是报告内容之一）及熊猫焰火停牌及严重财物重组信息发表状况，我会确定2013年12月1日内情信息构成并无不当。
第三，熊猫焰火定向增发前赵某平就现已与刘虹交流过定向增发后的主意，两边对本钱商场影视传媒职业的并购进行过评论，且刘虹向赵某平举荐过影视公司。在赵某平6份笔录中，3份笔录清晰供认向刘虹提及与华海年代的收买事项；1份笔录称记不清楚是否提及；1份笔录没有触及此问题，但供认咨询影视方面问题；1份笔录虽否定提及，但供认向刘虹咨询华海年代的状况。归纳赵某平6份笔录，大都笔录证明其向刘虹提及与华海年代的收买事项。而刘虹也在笔录中供认赵某平在2013年12月3日当天问过其认不认识王某斌。而王某斌是华海年代董事长，而且曾经在刘虹举荐的影视公司作业过。综上，我会确定刘虹在2013年12月3日与赵某平会晤后知悉熊猫焰火拟收买华海年代的内情信息。
第四，刘虹关于2013年12月4日生意“熊猫焰火”是为终究获得上市公司操控权等理由存在许多不合理之处：一是根据熊猫焰火公告，到2013年8月19日，赵某平实践操控的银河湾世界出资有限公司持有熊猫焰火3038万股无限售条件流转股份，其间已质押3000万股。此外，根据2006年《上市公司证券发行管理办法》的相关规则，赵某平实践操控的万载县银河湾出资有限公司于2013年10月经过定向增发获得的4000万股熊猫焰火股份在36个月内不得转让。因而，刘虹所说赵某平向潇湘本钱协议转让熊猫焰火股份从而获得熊猫焰火操控权的理由不具有实际可行性。二是相较于熊猫焰火其时的股本总额及赵某平的持股状况，刘虹买入的90余万股加之此前经过华润信任证券账户买入的40余万股数量过少，与获得熊猫焰火操控权的体现不符。三是潇湘本钱经过华润信任证券账户买入40余万股后几日，熊猫焰火股价一路跌落，最低收盘价曾跌至8.42元。若刘虹确为获得操控权买入，此刻应是其买入的大好时机，但刘虹却无买入行为,反而在12月3日与赵某平会晤后，在12月4日买入“熊猫焰火”，当日股价收盘涨至9.76元。四是2014年3月14日熊猫焰火复牌后，华润信任证券账户此前买入的40余万股熊猫焰火股票在3月20日之后悉数卖出，这与刘虹所称目的获得熊猫焰火操控权的说法不符。
根据当事人违法行为的实际、性质、情节与社会损害程度，根据2005年《证券法》第二百零二条的规则，我会决议：没收刘虹违法所得828,413.88元，并处以2,485,241.64元罚款。
上述当事人应自收到本处分决议书之日起15日内，将罚没款汇交我国证券监督管理委员会开户银行：中信银行北京分行经营部，账号：0162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人称号的付款凭据复印件送我国证券监督管理委员会行政处分委员会办公室存案。当事人假如对本处分决议不服，可在收到本处分决议书之日起60日内向我国证券监督管理委员会恳求行政复议，也可在收到本处分决议书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决议不中止履行。
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